كيف كان أداء

نلاحظ أن الأفضل أداءً في فئات الأصول في 2020 هو الشركات الصغيرة (مؤشر رسل 2000). ويأتي بعدها الأسواق الناشئة (مؤشر ام اس سي اي). كان الأسوأ أداءً هو صناديق الريت (مؤشر فوتسي ناريت) يليه النقد (مؤشر اس اند بي لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأمد). 

الجدير بالذكر هو انخفاض تذبذب نوع الأصل AA وهو يمثل محفظة متوازنة نوعاً ما. وهذا دليل على أهمية تنويع الأصول في محفظتك. نلاحظ أن هذا الأصل لم يأتي في أعلى أو أدنى القائمة من حيث الأداء على مدى 15 سنة.

وبالنظر لمؤشرات الأسواق العالمية، حققت أسواق أوروبا للدول الشمال غربية الأداء الأفضل عالمياً (الدنمارك، هولندا، السويد، فنلندا). وكانت السوق الأسواء أداء كان السوق البريطاني يليه سوق بلجيكا ثم سنغافورا وإسبانيا. يمكن مشاهدة أرقام باقي الأسواق في الصورة.

ماذا عن الأسواق الناشئة؟ أداء إيجابي لكوريا الجنوبية وتايوان والصين وسلبي لليونان ومصر والبرازيل. يمكن مشاهدة أرقام باقي الأسواق في الصورة.

ماذا عن السوق الأمريكي من حيث القطاع؟ كان أفضل القطاعات أداءً في 2020 هو قطاع تقنية المعلومات يليه قطاع السلع والخدمات الاستهلاكية الكمالية ثم قطاع الإتصالات. بينما كان أكبر المتأثرين من كورونا هو قطاع الطاقة يليه قطاع العقار ثم القطاع المالي.

ماذا عن السوق السعودي (تداول-تاسي)؟ نلاحظ أن مؤشر السوق الرئيس “تاسي” ارتفع خلال 2020 بنسبة 3.6% وهو أداء أقل من أداء مؤشر S&P للسوق الأمريكي مثلاً ومقارب لأداء السوق الماليزي. ولكن في المجمل أقل من مؤشرات أداء الأسواق العالمية والناشئة. هنا قد يتسائل البعض، لماذا؟

في اعتقادي أن هذا يمكن أن يتضح عن طريق التذبذب خلال السنة، فربما الأسواق ذات الأداء المرتفع أو المنخفض جداً تعني مخاطر أعلى خلال أزمة كورونا. وبما أن المملكة نجحت في احتواء الأزمة، فقد يكون هذا أحد الأسباب المهمة في أداء السوق المتواضع مقارنة بباقي الأسواق. ولكن، قد يكون أيضاً بسبب التضخم العالي في أسعار الأصول عالمياً فلم يتفاعل السوق لدينا بنفس الحدة لأننا نأخذ جزء من التضخم بشكل مباشر من ربطنا بالدولار والدولار يضعف مقابل بعض عملات المصنعين لما نستورده.

حسب V-Lab، مستويات التذبذب volatility لمؤشر تاسي أعلى منها لمؤشر S&P 500 للسوق الأمريكي. هذا يعني أن هنالك مؤثرات أخرى بالتأكيد غير كورونا على الأداء المختلف للسوق المحلي عن الأسواق العالمية والناشئة، هل تستطيع تحديدها؟ قد لايمكن تحديدها بسهولة.

سؤال لك، كيف كان أداء محفظتك في 2020؟

غير معقول، لا تستثمر!