في عالم الاستثمار في الشركات الناشئة وخصوصاً الاستثمار الملائكي والاستثمار الجريء، هناك إجراءات فريدة أو مخصصة لهذه الاستثمارات كجزء من الفحص النافي للجهالة أو Due Diligence. المستثمر في الشركات الناشئة يبحث عن معلومات تختلف اختلافاً كلياً عن الشركات القائمة. الدخل والربح والأصول معلومات قد لا تكون مفيدة لتحديد سعر قيمة الشركة أو مستقبلها ولا تفتح شهية المستثمر للتقدم والاستثمار فيها. اليوم جمعت مجموعة من الجوانب اللي يبحث عنها المستثمر في الشركة الناشئة ويجب على كل رائد أعمال ان يركز عليها ويبرزها، وعلى كل مستثمر أن يحرص على فحصها قبل اتخاذ أي قرار:

أولا فريق العمل

فريق العمل هو أهم عنصر من عناصر الشركة الناشئة فبدون معلومات كافية عن فريق التأسيس والإدارة يصعب جداً معرفة توجه وقابلية المشروع على الانطلاق والتوسع والاستدامة. معلومات الفريق يجب أن تشمل على الآتي:

1.    الخبرة في المجال: وجود خبرة في مجال المشروع لأحد المؤسسين مهم جداً. بالإضافة إلى بعض الأمور التي تضيف قيمة لفريق العمل مثل تجارب سابقة لشركات ناشئة.

2.    تركيبة الفريق: كم عدد المؤسسين وما هو مسؤوليات كل مؤسس، وهل عملوا مع بعض من قبل؟ هذه أسئلة جداً مهمة لمعرفة كيف يتم اتخاذ القرار وجودته. التواصل الفعال أيضاً مهم جداً بين أعضاء الفريق فيما بينهم وأيضاً مع المستثمر.

ثانياً المشكلة أو التحدي أو الفرصة

العنصر الثاني المهم من عناصر الشركة الناشئة هي المشكلة التي يعملون على حلها. فحص المشكلة من عدة زوايا من أهم أسباب نجاح الشركات. عدم وجود سوق واعد وعدم معرفة المنافسين وعدم الإلمام باحتياج العميل كل هذه أسباب لحل مشكلة غير موجودة أو تنفيذ مشروع لن يستفيد منه أحد. المعلومات الأساسية بالنسبة للمشكلة تتلخص فيها يلي:

1.    حجم وطبيعة السوق: هل هناك سوق كافي وواعد للانطلاق والتوسع والاستدامة؟ قد لا يكون السوق كافي ولكن قد يكون السوق مكمل لأسواق أخرى يمكن التوسع فيها.

2.    المنافسة: هل الفريق يعرف من هم منافسيه بشكل مباشر وغير مباشر؟ هل تم تحليل نقاط قوة وضعف كل منافس؟

3.    العميل: هل خطة التسويق مناسبة للعميل؟ هل تم دراسة احتياج العميل الفعلي والحل سيقوم بمعالجة هذا الاحتياج بالضبط؟

ثالثاً الإنجازات

العنصر الثالث هو إنجازات الفريق من تصميم الحل ونموذج العمل والنتائج التي تم إنجازها.

1.    تصميم المنتج: هل مرحلة تطوير المنتج مرت بمراحل التطوير المنطقية من المنتج الأولي إلى التحسينات إلى مراجعة ملاحظات العملاء إلى التسلسل المنطقي للحلول؟ هل التطوير يصب في استراتيجية الشركة التسويقية؟ هل المنتج قابل للتعديل والتحسين؟

2.    نموذج العمل: كيف يتم تحقيق إيرادات؟ هل النموذج قابل للتوسع ويحقق أهداف المؤسسين؟ هل الأرقام والأسعار والتكاليف منطقية؟

3.    ماهي نتائج المشروع من عدد عملاء ودخل؟ هل هي منطقية ومستدامة؟ هم تم قياس الأداء بشكل منطقي وعلمي؟

رابعاً التقييم

وهنا مربط الفرس في تحديد قيمة الاستثمار. التقييم من أهم عناصر الاستثمار في الشركات الناشئة. من الصعوبة تقييم شركة ناشئة لعدة أسباب منها عدم وجود أصول وقوائم مالية مدققة، وعدم معرفة أسباب النتائج السابقة وتوجه المنتج في الفترة القادمة. هناك عدة أسئلة مهمة لتقييم الشركة الناشئة:

1.    هل التقييم عادل ومنطقي بالنظر للنتائج السابقة والفترة القادمة على المدى المتوسط والبعيد واتجاهات السوق والاقتصاد بشكل عام. ماهي خطة التخارج؟ ماهي رؤية فريق العمل لمستقبل المشروع؟

2.    ماذا سيتم العمل بالمبلغ المستثمر؟ هل كفاءة الصرف عالية أو متدنية؟ هل بنود التكاليف منطقية؟

3.    ما هو نوع الاتفاق؟ هل هي أسهم قابلة للتحويل أو دين أو ملكية مباشرة؟

معرفة هذه الأمور والإجابة على هذه الأسئلة مهم جداً لتسويق مشروع ريادي الأعمال ومهمه جداً للمستثمر لفحص المشروع والاستثمار بشكل أقل خطورة.